財經事務及庫務局局長在「拓展離岸人民幣債券市場 活用債券融資助力大灣區發展」座談會發言全文
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尊敬的艾學峰主任（廣東省發展和改革委員會（省大灣區辦公室）主任）、譚亞波副部長（中央人民政府駐香港特別行政區聯絡辦公室經濟部副部長）、林吉喬負責人（廣東省發展和改革委員會負責人）、各位廣東香港兩地的企業及金融業界、各位媒體朋友：
大家好，歡迎出席今天的「拓展離岸人民幣債券市場 活用債券融資助力大灣區發展」座談會。這次座談會由財經事務及庫務局（財庫局）和廣東省發改委（省大灣區辦公室）聯合主辦，是我們雙方的一次創新合作，兩地團隊緊密配合調動資源邀請廣東香港兩地的企業及金融業界代表，共議香港點心債市場的未來發展方向。
這次座談會是乘市場發展勢頭良好的春風而舉辦的。當前環球主要經濟體開始進入利率上升周期，發行人民幣債券的成本與其他貨幣例如美元相比則相對下降，有利推動更多發行人來港發行點心債。事實上，按市場統計，今年首八個月點心債發行額為歷年同期的高峰。與此同時，由於在岸與離岸人民幣市場存在息差，近日內地投資者通過債券通南向通投資香港離岸債券出現增長趨勢。有在港內地券商與我分享，近日其發行的點心債有相當部分認購是來自內地投資者通過債券通南向通的資金配置，的確是令人鼓舞。來自內地的增量流動性除了有利點心債發行外，更會進一步推動香港離岸人民幣資金池的增長，形成正向循環推動人民幣國際化。
可以說，在目前全球、內地及香港的利率市場三面互動下，為點心債發行營造了良好的市場氛圍。財庫局和廣東省發展和改革委員會（省大灣區辦公室）因此看準了時機合辦這次座談會。通過這次座談會我們希望一方面鼓勵更多內地企業和機構來港發行點心債，另一方面亦提供機會予內地、香港政府及市場參與者共同探討活用債券融資助力大灣區發展的未來方向。
企業來港發債以外，內地財政部、人民銀行、政策性銀行及市政府來港發債，歷年來也為點心債市場發展增添強大動力，廣受全球投資者歡迎。其中，深圳市政府去年首次來港發債50億元人民幣，是第一次有內地市政府來港發債，為我們的市場發展帶來新一次突破。就此香港特區政府亦推出了配套措施作支持，就深圳市政府在港發行的債務票據所支付的利息和獲得的利潤，豁免徵收其利得稅。展望未來，為便利內地更多省市在獲得中央授權後來港發債，我們將考慮擴大以上稅務優惠的涵蓋範圍至其他內地省市人民政府日後在港發行的債務票據。
點心債市場以外，香港整體的債券市場亦一直表現優秀。以安排亞洲國際債券發行為例，二○二一年香港安排的金額超過2,000億美元，排名全球第一並佔有百分之三十四市場份額。為繼續推動香港債券市場發展，由財政司司長擔任主席的香港債券市場發展督導委員會近日發表了報告，明確提出了三個策略方向和一系列詳細建議。三個策略方向分別包括（一）更好借助內地市場及全球新趨勢所帶來的機遇；（二）提升基礎設施以吸引業務和資源；及（三）推動社會和普惠金融並促進散戶投資者參與。
其中第一點策略與我們今天座談會的主題完全吻合。督導委員會認為，內地仍將是未來十年的主要增長引擎，香港亦應在內地市場進一步開放中擔當關鍵角色。隨着越來越多的內地企業習慣發債集資，如果香港能夠吸引其中一小部分企業來港發債，本地債券市場的增長將非常可觀。因此，香港應鼓勵內地機構，特別是地方政府和有信譽的企業通過香港平台發行離岸人民幣債券。政府可尋求內地當局支持設立於香港發行離岸債券的專項政策。就這點而言，可以研究以某些產品類型、企業、地區和配額制度作試點安排。
此外，鑑於內地和全球對綠色融資的需求不斷增長，香港亦會加緊把握這新機遇。為對內地二○六○年前實現碳中和的目標作出貢獻，以及爭取香港於二○五○年前實現碳中和，我們已積極採取減少碳排放的策略和措施。在金融服務方面，政府一直積極推動本地綠色和可持續債券市場的發展，例如採用國際公認的標準，推動合資格的綠色和可持續融資，以期搶佔先機。具體而言，二○二一年共有310億美元的綠色和可持續債券在香港安排發行，佔亞洲綠色和可持續債券市場的三分之一，民企發行人約佔九成。按發行量計算，超過百分之八十的債券由內地機構發行。政府方面，我們計劃於二○二一至二二年度起的五個財政年度，因應市場情況，於綠債計劃下發行合共約1,755億港元等值的綠色債券，並會涵蓋不同的幣種、綠色項目和發行渠道。未來我們將加大力度發展香港的綠色債務融資市場，讓其成為我們的新增長點。
為推動香港更好融入國家發展大局，在其中把握機遇，除了政策配套外我們亦需要在人員及組織結構上下功夫，讓政府團隊更了解國家發展及推動更多成果落地。就此我很高興與大家分享，財庫局內部將成立「融入國家發展大局工作小組」，推動年輕同事更加深入了解國家機遇以及提出政策構想。
最後我再一次感謝各位廣東香港兩地的企業及金融業界朋友，以及監管機構代表出席座談會。我期望在大家的共同努力下，香港點心債市場在未來將發展得更蓬勃，更好地服務實體經濟並進一步加快人民幣國際化的步伐。
完
2022年9月23日（星期五）
香港時間12時10分
香港時間12時10分